17 tháng 4 năm 2022
EUR/USD: Táo của Fed và Cam của ECB
- Đồng đô la tiếp tục mạnh lên, trong khi cặp EUR/USD giảm. Mức thấp nhất của một tuần được ghi nhận là 1,0757 sau cuộc họp của ECB vào thứ Năm, ngày 14 tháng 4. Sau khi điều chỉnh, hợp âm cuối cùng, vang lên ở khoảng 1,0808.
Chúng tôi đã nêu ra ba lý do cho sự tăng trưởng của đồng tiền Mỹ trong dự báo trước đó. Đầu tiên là sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của Fed và ECB. Bây giờ, xác suất thắt chặt hơn nữa vị thế của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đã tăng cao hơn nữa so với nền tảng của dữ liệu mới nhất về lạm phát ở Hoa Kỳ: chỉ số giá tiêu dùng đã vượt mức cao nhất bốn mươi năm và đạt 8,5%. Sự gia tăng lạm phát như vậy có thể buộc cơ quan quản lý phải hành động mạnh mẽ hơn và sửa đổi kế hoạch tăng lãi suất cơ bản và giảm bảng cân đối kế toán vào tháng Năm.
Chủ tịch Fed New York John Williams, đồng thời là phó chủ tịch FOMC (Ủy ban Thị trường mở Liên bang), cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg rằng việc Fed đưa lãi suất về mức trung lập càng sớm càng tốt hoàn toàn hợp lý, không mang tính kích thích, không cản trở tăng trưởng kinh tế và nằm trong khoảng từ 2% đến 2,5%. Do đó, việc tăng 0,5% chi phí vay liên bang tại cuộc họp FOMC tháng 5 có vẻ khá thực tế.
Trái ngược với diều hâu Fed, các đối tác châu Âu của họ vẫn cực kỳ ôn hòa. ECB đã giữ nguyên lãi suất ở mức 0% tại cuộc họp vào ngày 14 tháng 4, trên thực tế, điều này đã được dự kiến. Hơn nữa, đại diện của Ngân hàng đã nói trước đó rằng việc tăng chi phí cho vay trong bối cảnh kinh tế tiếp tục bất ổn có thể gây hại nhiều hơn là có lợi.
Người đứng đầu cơ quan quản lý, Christine Lagarde, đã xác nhận trong một cuộc họp báo sau cuộc họp rằng ECB đang di chuyển chậm hơn Fed và rằng Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề hơn bởi các hành động quân sự ở Ukraine. Theo bà Lagarde, nền kinh tế Mỹ và châu Âu không thể so sánh được như táo và cam. Một câu chuyện ngụ ngôn có thật như vậy đã gây ấn tượng mạnh trên thị trường, kết quả là cặp EUR/USD đã sụp đổ xuống vùng của mức thấp nhất trong hai năm.
Thực tế, tình hình kinh tế hiện tại ở khu vực đồng euro không gây lạc quan và theo nhiều chuyên gia, sẽ tiếp tục xấu đi trong tương lai. Chỉ số tâm lý kinh tế Đức được công bố vào tuần trước đã giảm xuống mức thấp mới trong nhiều tháng: âm 41,0 (âm 39,3 một tháng trước đó). Chỉ số điều kiện kinh tế hiện tại của đầu tàu kinh tế châu Âu này cũng giảm xuống mức âm 30,8 trong tháng 4 (âm 21,4 trong tháng 3). Trong bối cảnh đó, dự báo tăng trưởng GDP của Đức cho năm 2022 đã được hạ từ 4,5% xuống 2,7%.
Tình hình có thể trở nên phức tạp hơn nữa khi Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen và người đứng đầu cơ quan ngoại giao EU Josep Borrell tuyên bố ý định đưa các hạn chế xuất khẩu hydrocacbon từ Nga vào gói trừng phạt chống Nga tiếp theo. Như vậy, nguy cơ lạm phát đình trệ ở châu Âu vẫn ở mức khá cao.
Chúng tôi đã đề cập đến một lý do khác dẫn đến áp lực lên đồng euro - cuộc bầu cử tổng thống ở Pháp trong bài đánh giá trước. Vòng đầu tiên của họ diễn ra vào Chủ nhật ngày 10 tháng 4. Cho đến nay, Tổng thống đương nhiệm Emmanuel Macron đang dẫn đầu với 27,84% phiếu bầu. Marine Le Pen, người đứng đầu Đảng Tập hợp Quốc gia cực hữu, đạt 23,15%. Khoảng cách không lớn lắm và vẫn có khả năng phe đối lập giành chiến thắng ở lượt thứ hai vào ngày 24 tháng 4. Thủ lĩnh Marine Le Pen là một người theo chủ nghĩa hoài nghi Liên minh châu Âu. Xin lưu ý rằng bà ấy đã kêu gọi gần như rút khỏi đất nước khỏi Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào năm 2017. Và nếu người phụ nữ này lên nắm quyền, cặp EUR/USD, theo một số nhà phân tích, có thể giảm xuống mức 1,0500, hoặc thậm chí thấp hơn.
Có một yếu tố khác đẩy cặp tiền này xuống phía dưới, đó là sự suy giảm của khẩu vị rủi ro toàn cầu. Chỉ số chứng khoán S&P500 đã giảm tuần thứ ba liên tiếp, trong khi nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như đồng đô la và trái lại, đang tăng lên.
Hiện tại, 50% các nhà phân tích bỏ phiếu cho việc tăng cường hơn nữa đồng đô la. 40% ý kiến trái chiều và 10% chuyên gia còn lại đưa ra quan điểm trung lập. Tất cả các chỉ báo xu hướng và chỉ báo dao động trên D1 đều có màu đỏ, mặc dù 15% chỉ báo sau cho tín hiệu rằng cặp này đang bị bán quá mức.
Hỗ trợ gần nhất nằm ở mức 1.0800. Mục tiêu gần nhất cho những con gấu EUR/USD sẽ là mức thấp nhất vào ngày 14 tháng 4 ở mức 1,0757. Và nếu họ cố gắng vượt qua mức hỗ trợ này, thì họ sẽ hướng tới mức thấp nhất năm 2020 là 1,0635 và mức thấp năm 2016 là 1,0325. Những con bò đực sẽ cố gắng nâng cặp này lên trên mức 1.1000 và nếu có thể, hãy đạt đến vùng 1.1050. Nhưng để làm được điều này, trước tiên họ cần phải vượt qua các mức kháng 1.0840 và 1.0900-1.0930.
Lịch của tuần sắp tới bao gồm các bài phát biểu của người đứng đầu Fed và ECB Jerome Powell và Christine Lagarde vào thứ Năm ngày 21 tháng 4. Dữ liệu về thất nghiệp và hoạt động sản xuất ở Mỹ cũng sẽ được công bố vào ngày này. Đối với các chỉ số về hoạt động kinh doanh ở Đức và toàn bộ Khu vực đồng tiền chung châu Âu, chúng sẽ được biết đến vào thứ Sáu, ngày 22 tháng 4.
GBP/USD: Trận chiến cho 1.3000
- Trong dự báo trước đó, hầu hết các chuyên gia (65%) đều ủng hộ sự điều chỉnh của cặp GBP/USD về phía trên và hoàn toàn đúng. Có vẻ như vào đầu tuần, chiến thắng đã nghiêng về phe gấu: họ đã vượt qua được mức hỗ trợ trong vùng 1.3000 và hạ thấp cặp này xuống 1.2972.
Hãy nhớ lại rằng 1.3000 là mức hỗ trợ/ kháng cự quan trọng vì nó không chỉ là mức thấp nhất trong ngày 15 tháng 3 mà còn là mức thấp nhất của năm 2021-2022. Những con bò đực đã giành được thế chủ động vào thứ Tư, ngày 13 tháng 4, vượt qua ngưỡng kháng cự này, đạt đến mức cao 1.3147 và hoàn thành tuần cũng trên mức đó, vào khoảng 1.3060.
Đồng bảng Anh được hỗ trợ bởi một chiến thắng chiến thuật có thể có của Ngân hàng Trung ương Anh trước FRS trong cuộc chiến tăng lãi suất. Lạm phát ở Anh tăng từ 6,2% lên 7,0%. Ngân hàng Trung ương Anh dự đoán rằng nó sẽ đạt đỉnh vào tháng 4, tăng tốc lên 7,2%. Tuy nhiên, một số ngân hàng đã không đồng ý với quan điểm của cơ quan quản lý, tin rằng lạm phát sẽ không dừng lại ở thời điểm này, đạt mức 9,0% vào tháng 4 và sau đó sẽ tiếp tục tăng trưởng. Do đó, Ngân hàng Trung ương Anh sẽ phải làm gì đó để giải quyết vấn đề này. Và “cái gì đó” tất nhiên là một sự gia tăng khác của lãi suất. Chính triển vọng này đã thúc đẩy đồng tiền của Anh tăng trưởng.
Chúng ta có thể mong đợi trận chiến giành 1.3000 sẽ tiếp tục vào tuần tới. Nếu chiến thắng nghiêng về phe gấu, họ sẽ cố gắng cập nhật mức thấp nhất ngày 13 tháng 4 là 1,2972 và mở đường cho mức thấp nhất tháng 11 năm 2020 khoảng 1,2850, và sau đó là mức thấp nhất tháng 9 năm 2020 ở vùng 1,2700. Hỗ trợ gần nhất là 1.3050. 30% các nhà phân tích bỏ phiếu cho chiến thắng của phe gấu, trong khi đa số (70%) đứng về phe bò. Các mức kháng cự là 1.3100, 1.3150 và vùng 1.3190-1.3215, sau đó là 1.3270-1.3325 và 1.3400. Trong số các chỉ báo trên D1, ưu thế của phe đỏ thể hiện rõ. Trong số các bộ dao động, 75% có màu này, 15% khác có màu xanh lá cây và 10% có màu xám trung tính. Các chỉ báo xu hướng có 100% ở bên màu đỏ.
Trong số các sự kiện liên quan đến nền kinh tế của Vương quốc Anh, chúng ta có thể thấy nổi bật các bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey vào ngày 21 và 22 tháng 4. Dữ liệu về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ của Vương quốc Anh cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 22 tháng Tư.
USD/JPY: Chúng ta có mong đợi những kỷ lục chống đối mới từ đồng Yên không?
- Có vẻ như không gì có thể ngăn cản đà giảm của đồng yên và sự tăng trưởng của cặp USD/JPY. Đồng tiền của Nhật Bản lập kỷ lục chống phá sau một kỷ lục chống lại và cặp tiền này đã ghi nhận một mức cao khác ở mức 126,67. Lần cuối cùng nó leo cao như vậy là vào ngày 01 tháng 5 năm 2002, tức là cách đây 20 năm.
Chúng tôi đã lưu ý trong bài đánh giá cuối cùng rằng phần lớn người Nhật chống lại đồng yên yếu. Tuy nhiên, bất chấp điều này, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn từ chối nâng lãi suất chủ chốt và giảm nới lỏng tiền tệ. Cơ quan quản lý tin rằng việc duy trì hoạt động kinh tế quan trọng hơn nhiều so với việc chống lạm phát. Và sự khác biệt này với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang đẩy USD/JPY xa hơn về phía trên.
Cặp tiền này đóng cửa phiên giao dịch trong tuần ở mức 126,37. 45% các nhà phân tích bỏ phiếu cho việc duy trì xu hướng tăng trong tuần tới. Nhiều hơn một chút, 55%, nhớ lại sự điều chỉnh mạnh mẽ ở phía dưới sau một đợt phục hồi tương tự vào tuần cuối cùng của tháng 3, kỳ vọng điều gì đó tương tự bây giờ. Ở đây cần lưu ý rằng khi chuyển sang dự báo cho tháng 5-tháng 6, số người ủng hộ đồng đô la mạnh lên tăng lên 80%. Chúng tôi đã trích dẫn các chiến lược gia của Rabobank, những người tin rằng tỷ giá USD/JPY tăng nhanh trên 125,00 sẽ làm tăng nghiêm trọng khả năng cơ quan quản lý Nhật Bản sẽ sửa đổi chương trình nới lỏng định lượng (QE) của mình. Và bước nhảy này đã diễn ra vào tuần trước.
Có sự nhất trí hoàn toàn giữa các chỉ báo trên D1: 100% chỉ báo xu hướng và 100% chỉ báo dao động tìm kiếm, mặc dù 35% chỉ báo sau nằm trong vùng quá mua. Không nghi ngờ gì nữa, hỗ trợ chính trong những ngày tới sẽ là các mức 126,00 và 125,00. Sau đó, có tính đến sự biến động cao của cặp tiền, chúng ta có thể chọn ra các vùng 123,65-124,05, 122,35-123,00 và 120,60-121,30. Đối với kế hoạch của những con bò đực, họ sẽ cố gắng cập nhật mức cao nhất của ngày 15 tháng 4 và tăng trên 127,00. Một nỗ lực để chỉ định các mục tiêu tiếp theo của họ, tập trung vào các cấp độ của 20 năm trước, sẽ giống như việc xem bói.
Dự kiến sẽ không có bất kỳ số liệu thống kê quan trọng nào về tình hình kinh tế Nhật Bản trong tuần này.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Ngày 12 tháng 4: Ngày bay vào vũ trụ. Nhưng không phải đối với bitcoin.
- Không thể gọi nửa đầu tháng 4 là thành công đối với thị trường tiền điện tử. Và nếu bitcoin vẫn đang cố gắng vượt qua SMA 200 ngày vào hai tuần trước, vào ngày 4 tháng 4, thì những con bò đực đã hoàn toàn đầu tư và mức thấp cục bộ được ghi nhận là 39,210 USD vào ngày 12 tháng 4. Đáng chú ý là Ngày Cosmonautics được tổ chức vào ngày này: Yuri Gagarin đã đi vào không gian và bay vòng quanh hành tinh Trái đất vào ngày 12 tháng 4 năm 1961, lần đầu tiên trên thế giới. Cặp BTC/USD đã không tạo ra đột phá cho các ngôi sao. Đúng hơn, chúng tôi đã quan sát thấy một vụ rơi từ quỹ đạo.
Theo bài viết này, vào tối ngày thứ Sáu, ngày 15 tháng 4, cặp tiền này đang giao dịch quanh mức 40.440 đô la. Tổng vốn hóa thị trường đã giảm nhẹ và vẫn ở dưới mức tâm lý quan trọng là 2 nghìn tỷ USD, ở mức 1,880 nghìn tỷ USD. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử cũng không ở trong quỹ đạo trước đó: nó giảm từ 37 xuống 22 điểm và quay trở lại vùng Cực sợ.
Chúng tôi đã viết trước đó rằng bitcoin đã trở thành một phần của nền kinh tế toàn cầu và hiện chứng tỏ mối tương quan chặt chẽ với các chỉ số chứng khoán. Do đó, biểu đồ báo giá của nó phần lớn tương đồng, trước hết, với biểu đồ S&P500. Vì vậy, tính đến tháng 3 năm 2022, theo Arcana Research, hệ số tương quan giữa BTC và S&P500 là 0,497. Tiền điện tử chính giảm và tăng sau thị trường chứng khoán. Và điều đó sẽ giảm hoặc tăng lên tùy thuộc vào các hành động của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Không còn bất kỳ câu hỏi nào về tính độc lập của bitcoin.
Như chúng tôi đã đề cập, gần đây đã có xu hướng tích lũy vàng kỹ thuật số rõ ràng. Khối lượng tích tụ bắt đầu vượt quá mức phát thải nhiều lần. Theo Glassnode, tỷ lệ dòng tiền chảy ra từ các nền tảng tập trung đã tăng lên 96.200 BTC mỗi tháng, điều này cực kỳ hiếm khi nhìn lại lịch sử. Ngoài “cá voi”, cái gọi là “tôm” (địa chỉ có số dư dưới 1 BTC) cũng góp phần tích lũy. Vậy tại sao tâm lý mua bán không dẫn đến giá cao hơn?
Câu trả lời rất đơn giản: không có nhà đầu tư mới. Những nhà đầu tư cũ hoặc đi vào trạng thái của những người nắm giữ lâu dài tiền xu hoặc bị loại bỏ chúng. Theo Coinglass, các vị trí tiền điện tử trị giá khoảng 439 triệu đô la đã được thanh lý chỉ riêng vào ngày 12 tháng 4. Đồng thời, hơn 88% các lệnh đã đóng chiếm các vị thế mua. Hợp đồng tương lai Bitcoin trị giá 160 triệu đô la cũng đã bị đóng. Nhưng không có dòng vốn đầu tư mới nào mạnh mẽ vào lĩnh vực tiền điện tử.
Các nhà đầu tư đã không còn hứng thú với rủi ro kể từ cuối tháng 3, chỉ số đô la DXY và lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ thường xuyên đạt mức cao mới. Do lạm phát gia tăng, đạt 8,5% ở Mỹ vào tháng 3, thị trường đang chờ Ngân hàng Trung ương Mỹ tăng lãi suất một lần nữa tại cuộc họp tháng 5, không phải 0,25% mà ngay lập tức 0,5%. Đây là lý do tại sao lãi từ các tài sản có rủi ro cao chảy sang các công cụ thận trọng hơn.
Theo các nhà phân tích của Bloomberg, giá trị của tiền điện tử hàng đầu có thể sớm giảm xuống còn 26.000 USD. Các chuyên gia nhấn mạnh rằng nếu mô hình phân tích kỹ thuật được gọi là “cờ gấu” hoạt động, thì một kịch bản như vậy sẽ không thể tránh khỏi. Theo ý kiến của họ, tỷ giá BTC hiện đang trên đường để kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng xung quanh 37,500 USD. Nếu nó không giữ được trên mốc này, thị trường đang rơi vào một thảm họa.
Dự báo của nhà phân tích Jeffrey Halley có vẻ lạc quan hơn một chút. Ông tin rằng tiền điện tử hàng đầu tiếp tục giao dịch trong phạm vi đã thiết lập, giới hạn thấp hơn của nó là 36.500 đô la. Nếu BTC giảm nhiều hơn nữa, nó có thể dẫn đến tổn thất nghiêm trọng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Tuy nhiên, nếu giá bitcoin tăng vọt trong tương lai gần trên giới hạn trên của phạm vi 47.500 USD, đây sẽ là điều kiện tiên quyết để đạt mức cao kỷ lục mới.
Cũng có những người có ảnh hưởng hoàn toàn không lo lắng hay buồn phiền về tình hình thị trường hiện tại. Những người này bao gồm Michael Saylor, Giám đốc điều hành của Microstrategy, một công ty nổi tiếng với các khoản đầu tư vào bitcoin, và Cathie Wood, người đứng đầu công ty đầu tư Arch Invest, người vẫn tin tưởng vào bitcoin và mong đợi sự tăng trưởng của nó.
Saylor và Wood đã phát biểu tại hội nghị Bitcoin 2022 ở Miami và kết luận rằng chính sách tiền tệ của Fed sẽ tiếp tục lạm phát, đẩy giá lên cao. Trong tình huống như vậy, theo Cathie Wood, bitcoin, như một phương tiện bảo hiểm rủi ro, có tiềm năng phát triển rất lớn và giá của nó có thể đạt mức kỷ lục 1 triệu đô la cho mỗi đồng xu. Người đứng đầu Arch Invest cho biết: “Phải mất khá nhiều công sức để làm được điều này. "Chúng tôi không cần nhiều. Tất cả những gì chúng tôi cần là 2,5% tổng số tài sản được chuyển đổi thành bitcoin."
Nhà văn kiêm nhà đầu tư nổi tiếng Robert Kiyosaki cũng có quan điểm tương tự, ông tin rằng đồng đô la Mỹ và các thị trường khác đang trên đà sụp đổ do giá thực phẩm, dầu và năng lượng tăng, cũng như lạm phát trên diện rộng. Tác giả của cuốn sách bán chạy nhất Cha giàu cha nghèo cam đoan rằng những gì đang xảy ra trong thế giới tài chính là dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng sắp tới, và quá trình này chỉ đơn giản là sẽ tiêu diệt một nửa dân số Hoa Kỳ. Ông lưu ý rằng tiền điện tử trong tình huống này là một công cụ tốt để giảm rủi ro, nhưng không phải tất cả mọi người đều sử dụng loại tài sản này. Kiyosaki nhấn mạnh rằng hiện nay 40% người Mỹ thậm chí không có 1.000 USD tiền tiết kiệm. Tỷ lệ lạm phát đang tăng và con số này sẽ sớm vượt quá 50%. Sau đó, theo nhà đầu tư, một cuộc cách mạng sẽ bắt đầu.
Các nhà phân tích của Morningstar đã đăng một báo cáo tuyên bố rằng tiền điện tử không phù hợp với thị trường cổ phiếu và trái phiếu về lợi nhuận. Đồng thời, họ lưu ý rằng bitcoin “vẫn còn quá rủi ro so với vàng”. Các tác giả của báo cáo cho rằng, mặc dù có triển vọng về lợi nhuận đáng kể mà thị trường tiền điện tử có thể mang lại cho những người tham gia, nhưng người ta phải rất cẩn thận với nó. Morningstar lưu ý: “Mọi cuộc biểu tình ngoạn mục đều dẫn đến một vụ tai nạn tàn khốc như nhau ở giai đoạn cuối.
Khó có thể lập luận rằng đầu cơ hoặc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số là khá rủi ro. Nhưng có một số điều nhất định trong lĩnh vực kinh doanh này, cũng như trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào khác, cho phép bạn nhận được thêm lợi ích. Đó là về chúng mà chúng tôi thường xuyên nói đến trong phần life hack tiền điện tử của chúng tôi. Lần này là về năng lượng nhiệt và một người đàn ông tên Jonathan Yuan có những đứa trẻ thích bơi trong hồ bơi. Tuy nhiên, họ gần như không làm được điều này vì nước quá lạnh.
Bản thân Yuan cũng tích cực tham gia khai thác và thu hút sự chú ý đến thực tế là thiết bị của anh tạo ra quá nhiều nhiệt. Anh mua một bộ trao đổi nhiệt và sử dụng nó để lắp đặt hệ thống đun nước nóng. Theo ông, nhờ phát minh này, nhiệt độ trong hồ bơi có thể được duy trì ở khoảng 32°C, và trang trại tiền điện tử nhận được hệ thống làm mát bằng nước. Jonathan Yuan lưu ý rằng hầu hết mọi thứ đều có thể được làm nóng theo nguyên tắc này: cơ sở sống, nhà để xe, v.v. Giả định rằng nhiệt độ sưởi ấm có thể đạt đến ngưỡng tối đa là 60°C.
Tuy nhiên, có những sắc thái ở đây. Khi nhà phát minh đẩy các công cụ khai thác ASIC của mình đến giới hạn, nhiệt độ trong bể đã tăng lên trên 43°C. Các con của ông cũng không thích và chúng lại ngừng bơi. Vì vậy, "cha đẻ" của ngành y học người Hy Lạp cổ đại, Hippocrates, đã đúng, nói rằng "những điều tốt với liều lượng nhỏ"
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
