19 tháng 8 năm 2023
EUR/USD: Điều gì củng cố đồng đô la và điều gì có thể làm suy yếu nó
- Đồng tiền Mỹ duy trì đà tăng trong tuần qua. Biên bản cuộc họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được công bố hôm thứ Tư, 16/8, cho thấy khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Trước khi biên bản được công bố, những người tham gia thị trường đã tranh luận về việc lãi suất trung tâm sẽ duy trì ở mức 5,5% trong bao lâu. Tuy nhiên, sau khi nội dung của tài liệu được tiết lộ, các cuộc thảo luận đã chuyển sang vấn đề tỷ lệ này có thể tăng thêm bao nhiêu nữa. Một số thành viên của FOMC đã bày tỏ trong biên bản rằng bối cảnh kinh tế hiện tại có thể không cho thấy lạm phát giảm đáng kể như mong đợi. Tâm lý này mở đường cho Fed xem xét một đợt tăng lãi suất khác. Do đó, khả năng lãi suất có thể tăng lên 5,75% hoặc thậm chí cao hơn vào năm 2023 đã tăng từ 27% lên 37%, củng cố vị thế của đồng đô la.
Các yếu tố khác thúc đẩy đồng đô la Mỹ bao gồm trạng thái thuận lợi của thị trường chứng khoán và sức khỏe mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ. Số liệu doanh số bán lẻ tích cực đã khiến Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta điều chỉnh lại dự báo GDP quý 3 cho đất nước, nâng nó từ 5,0% lên 5,8%. Thị trường bất động sản cũng đang có những tín hiệu khả quan: giấy phép xây dựng được cấp hàng tháng tăng 0,1%. Hơn nữa, việc xây dựng nhà mới tăng 3,9%, đạt 1,452 triệu căn, vượt qua mức 1,448 triệu dự kiến. Số liệu thống kê về doanh số bán lẻ được công bố vào ngày 15 tháng 8 đã hỗ trợ thêm cho Chỉ số Đô la (DXY), với hoạt động của người tiêu dùng trong tháng 7 tăng 0,7%: vượt xa mức 0,4% dự đoán và con số 0,2% trước đó. Nói chung, các điểm dữ liệu này nhấn mạnh nguy cơ nền kinh tế Mỹ bước vào suy thoái đang giảm dần, cho thấy khả năng tiếp tục giai đoạn hạn chế tiền tệ. Ngoài ra, giá dầu leo thang có thể thúc đẩy cơ quan quản lý hướng tới các đợt tăng lãi suất tiếp theo, có khả năng thúc đẩy một làn sóng lạm phát khác.
Mặt khác, tình hình trong lĩnh vực ngân hàng của Hoa Kỳ có thể đặt ra những thách thức đối với đồng đô la. Neil Kashkari, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, tin rằng cuộc khủng hoảng bắt đầu vào tháng Ba, dẫn đến sự phá sản của một số ngân hàng lớn, có thể vẫn chưa kết thúc. Ông cho rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất, điều đó sẽ làm phức tạp đáng kể hoạt động của các ngân hàng và có thể gây ra một làn sóng phá sản mới. Quan điểm này được lặp lại bởi các nhà phân tích tại Fitch Ratings. Dự báo của họ thậm chí còn tính đến khả năng hạ xếp hạng của một số ngân hàng Mỹ, bao gồm cả những gã khổng lồ như JPMorgan Chase & Co.
Các nhà chiến lược tại Goldman Sachs tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ xem xét giảm lãi suất cơ bản vào quý 2 năm 2024. Yếu tố kích hoạt tiềm năng cho động thái này có thể là tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức mục tiêu 2,0%. Tuy nhiên, Goldman Sachs thừa nhận rằng các hành động của cơ quan quản lý vẫn không thể đoán trước, điều đó có nghĩa là tỷ giá có thể duy trì ở mức cao nhất trong một thời gian dài hơn. Nhìn chung, theo CME FedWatch Tool, 68% người tham gia thị trường dự đoán rằng vào tháng 5 năm 2024, lãi suất sẽ giảm ít nhất 25 điểm cơ bản (b.p.).
Về kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu, dữ liệu công bố ngày 16/8 cho thấy khu vực này tăng trưởng 0,3% (so với quý trước) trong Quý 2 năm 2023. Con số này hoàn toàn phù hợp với các dự đoán và phù hợp với tốc độ tăng trưởng của Quý 1. Trên cơ sở hàng năm, tăng trưởng GDP ở mức 0,6%, phù hợp với cả dự báo và con số của quý trước. Các số liệu lạm phát được công bố vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 8, cũng không có gì đáng ngạc nhiên. Họ phù hợp với cả kỳ vọng thị trường và số liệu trước đó. Trong tháng 7, Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản (CPI) được ghi nhận ở mức 5,5% (theo năm) và -0,1% (theo tháng).
Trong bối cảnh hiệu quả kinh tế khiêm tốn như vậy, đồng euro tiếp tục đối mặt với áp lực giảm giá. Các yếu tố góp phần vào điều này bao gồm cuộc khủng hoảng năng lượng tiềm tàng ở châu Âu vào mùa đông sắp tới và những bất ổn xung quanh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).
Bắt đầu thời gian giao dịch năm ngày ở mức 1,0947, EUR/USD đóng cửa ở mức 1,0872. Tính đến tối ngày 18 tháng 8, khi bài đánh giá này được viết, 50% nhà phân tích dự đoán cặp tiền này sẽ tăng giá trong tương lai gần, 35% ủng hộ đồng đô la và 15% còn lại giữ quan điểm trung lập. Về các chỉ báo dao động trên khung thời gian D1, 100% đang nghiêng về đồng tiền của Hoa Kỳ, nhưng 25% trong số đó chỉ ra rằng cặp tiền này bị bán quá mức. Các chỉ số xu hướng cho thấy 85% hướng về phía dưới, trong khi 15% còn lại nhìn về phía trên. Các mức hỗ trợ gần nhất cho cặp tiền nằm trong khoảng 1,0845-1,0865, tiếp theo là 1,0780-1,0805, 1,0740, 1,0665-1,0680, 1,0620-1,0635 và 1,0525. Những nhà đầu cơ giá lên sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự trong khoảng 1,0895-1,0925, sau đó là 1,0985, 1,1045, 1,1090-1,1110, 1,1150-1,1170, 1,1230, 1,1275-1,1290, 1,1355, 1,1475 và 1,1715.
Tuần tới, tâm điểm chú ý sẽ là hội nghị chuyên đề của những người đứng đầu các ngân hàng trung ương lớn ở Jackson Hole, diễn ra từ ngày 24 đến ngày 26 tháng 8. Nếu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Jerome Powell, thậm chí còn gợi ý về kết luận sắp xảy ra của đợt tăng lãi suất hiện tại trong bài phát biểu của mình vào ngày 25 tháng 8, DXY (Chỉ số Đô la) có thể quay đầu đi xuống. Tuy nhiên, rõ ràng là động lực của cặp tiền tệ cũng sẽ phụ thuộc vào những gì lãnh đạo của các ngân hàng trung ương khác nói, đương nhiên bao gồm cả Chủ tịch ECB Christine Lagarde.
Các sự kiện đáng chú ý khác trong tuần bao gồm việc công bố dữ liệu thị trường lao động của Hoa Kỳ vào ngày 22 và 23 tháng 8. Vào thứ Tư, ngày 23 tháng 8, các chỉ số hoạt động kinh doanh (PMI) của Hoa Kỳ, Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được công bố. Ngoài ra, vào Thứ Năm, ngày 24 tháng 8, số liệu thống kê về đơn đặt hàng lâu bền và tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ sẽ được công bố.
GBP/USD: Sự do dự của BoE - Thảm họa đối với đồng bảng Anh
- GBP/USD đã dao động trong phạm vi 1,2620-1,2800 trong hai tuần rưỡi qua, cả phe mua và phe bán đều không thiết lập ưu thế rõ ràng. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) gần đây đã tăng lãi suất, đà tăng của đồng bảng vẫn khó nắm bắt.
Các bên liên quan trên thị trường ngày càng lo ngại rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ có thể gây bất ổn hơn nữa cho nền kinh tế vốn đã mong manh của Vương quốc Anh, vốn đang đứng bên bờ vực suy thoái. Trong tháng 7, tỷ lệ thất nghiệp tăng đáng kể 0,2%, ổn định ở mức 4,2%. Đáng lo ngại hơn, tỷ lệ thất nghiệp của thanh niên tăng 0,9%, từ 11,4% lên 12,3%. Ngoài ra, số người yêu cầu trợ cấp thất nghiệp đã tăng 25 nghìn so với tháng trước. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng này phần lớn có thể là do làn sóng doanh nghiệp phá sản bắt đầu vào năm 2021. Xu hướng này đã tăng tốc rõ rệt vào đầu năm 2022, mức tương ứng chỉ được chứng kiến trong cuộc khủng hoảng cuối những năm 1980 và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Theo dữ liệu mới nhất do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố vào ngày 18 tháng 8, doanh số bán lẻ ở Anh trong tháng 7 đã giảm 1,2% trên cơ sở hàng tháng, mức giảm đáng kể hơn so với mức 0,6% của tháng trước. Trên cơ sở hàng năm, đã có sự co lại 3,2%, so với mức giảm 1,6% được quan sát thấy trong tháng Sáu.
Số liệu lạm phát (CPI) công bố ngày 16/8 cho thấy mặc dù đã giảm từ 7,9% xuống 6,8% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng lạm phát vẫn ở mức cao đáng kể. Hơn nữa, lãi suất cơ bản vẫn ổn định ở mức 6,9%. Chi phí năng lượng tăng cao có khả năng dẫn đến lạm phát gia tăng hơn nữa.
Thị trường tin chắc rằng Ngân hàng Anh phải có hành động thích hợp để đáp trả. Ngân hàng trung ương có thể cần tiếp tục tăng lãi suất không chỉ trong năm nay mà còn có khả năng sang năm 2024. Tuy nhiên, như các nhà kinh tế từ Commerzbank gợi ý, nếu trong những tuần tới, thị trường có ấn tượng rằng BoE đang dao động trong cam kết giải quyết rủi ro lạm phát vì sợ hãi cản trở nền kinh tế quá nhiều, nó có thể gây ra những tác động thảm khốc đối với đồng bảng Anh.
GBP/USD đóng cửa ở mức 1,2735 vào ngày Thứ Sáu, ngày 18 tháng 8. Dự báo của các chuyên gia cho tương lai gần như sau: 60% cho rằng đồng bảng Anh sẽ tăng giá, 20% cho rằng giảm giá và 20% còn lại thích quan điểm trung lập. Trên bộ tạo dao động D1, 50% có màu đỏ, biểu thị xu hướng giảm, trong khi 50% còn lại có màu xám trung tính. Đối với các chỉ báo xu hướng, tỷ lệ màu đỏ so với màu xanh lá cây là 60% đến 40%, ủng hộ phe tăng giá.
Nếu cặp đi xuống xuống, nó sẽ gặp các mức hỗ trợ và khu vực ở mức 1.2675-1.2690, 1.2620, 1.2575-1.2600, 1.2435-1.2450, 1.2300-1.2330, 1.2190-1.2210, 1.2085, 1.1960, và 1.1330. Nếu cặp này đi lên, mức kháng cự sẽ gặp ở 1.2800-1.2815, 1.2880, 1.2940, 1.2980-1.3000, 1.3050-1.3060, 1.3125-1.3140, 1.3185-1.3210, 1.3300-1.3335, 1.34 25 và 1.3605.
Về dữ liệu kinh tế vĩ mô, Thứ Tư, ngày 23 tháng 8 sẽ là "ngày PMI" không chỉ của Châu Âu và Hoa Kỳ mà còn của Vương quốc Anh, khi các chỉ số hoạt động kinh doanh trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế Anh sẽ được công bố. Và, tất nhiên, người ta không thể quên hội nghị chuyên đề hàng năm ở Jackson Hole.
USD/JPY: Dự đoán các can thiệp tiền tệ
- Việc công bố biên bản cuộc họp FOMC và việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm lên mức chưa từng thấy kể từ năm 2008 đã đẩy tỷ giá USD/JPY thậm chí còn cao hơn, đạt 146,55. Theo ghi nhận của các nhà kinh tế từ Ngân hàng MUFG của Nhật Bản, "Đồng đô la mạnh lên đã đẩy cặp USD/JPY vào vùng nguy hiểm khi nguy cơ can thiệp để ngăn chặn xu hướng đi lên của nó đang gia tăng." Các đồng nghiệp từ tập đoàn ngân hàng ING của Hà Lan đồng tình rằng cặp tiền này hiện đang nằm trong lãnh thổ của các biện pháp can thiệp tiền tệ. "Tuy nhiên," ING tin rằng, "nó có thể thiếu sự biến động cần thiết để cảnh báo các quan chức Nhật Bản."
Nhớ lại rằng Bộ Tài chính (MOF) đã can thiệp vào USD/JPY ở mức trên 145,90 vào tháng 9 năm ngoái. Nhưng hiện tại, cả Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đều không vội bảo vệ đồng nội tệ. Trái ngược với Hoa Kỳ, Eurozone và Vương quốc Anh, nơi lạm phát đang giảm (mặc dù ở các tỷ lệ khác nhau), lạm phát ở Nhật Bản đang gia tăng. Vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 8, Cục Thống kê của đất nước đã công bố Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) cho tháng 7, ở mức 3,3%, trong khi kết quả dự đoán là 2,5% (so với cùng kỳ năm ngoái).
Các nhà phân tích của Commerzbank không thấy nhiều cơ hội để đồng yên tăng giá trở lại, mặc dù GDP của nước này đang tăng lên. (Dữ liệu sơ bộ cho thấy tăng trưởng trong quý 2 ở mức 1,5% (so với cùng kỳ năm ngoái) so với dự báo 0,8% và 0,9% trước đó). Ngược lại, có những lo ngại rằng trong điều kiện hiện tại, đồng yên có thể suy yếu hơn nữa nếu Bộ Tài chính không hành động để ngăn chặn sự suy giảm. “Có lẽ Ngân hàng Nhật Bản và Bộ Tài chính đang hy vọng tình hình sẽ thay đổi khi lãi suất của Mỹ bắt đầu giảm trở lại,” các nhà kinh tế của Commerzbank gợi ý. "Chúng tôi cũng dự đoán sự suy yếu của đồng đô la vào thời điểm đó. Tuy nhiên, thời điểm đó vẫn còn một thời gian nữa. Điều duy nhất mà Bộ Tài chính sẽ đạt được với các biện pháp can thiệp của mình cho đến lúc đó là câu giờ. Theo quan điểm của chúng tôi, đi ngược lại xu hướng gió thịnh hành không thể thành công trong việc củng cố đồng yên. Nó có thể hoạt động tạm thời, nhưng đó không phải là điều chắc chắn.".
Tuy nhiên, những người tham gia thị trường ngày càng lo ngại rằng đồng yên yếu đến một lúc nào đó có thể khiến các quan chức Nhật Bản hành động. Theo đề xuất của ING, tình trạng bán quá mức của đồng tiền Nhật Bản cùng với mối đe dọa can thiệp có thể sẽ làm trầm trọng thêm bất kỳ sự điều chỉnh giảm giá nào của USD/JPY. Sau một đợt điều chỉnh như vậy, mặc dù là một đợt điều chỉnh khiêm tốn, cặp tiền này đã kết thúc tuần trước ở mức 145,37.
Về triển vọng ngắn hạn, dự báo trung bình từ các chuyên gia như sau: Đại đa số (60%) dự đoán đồng đô la sẽ mạnh lên và dự đoán tỷ giá USD/JPY sẽ tiếp tục quỹ đạo đi lên. 40% còn lại dự đoán một sự điều chỉnh giảm giá. Trên bộ tạo dao động D1, toàn bộ 100% có màu xanh lục, mặc dù 20% biểu thị các điều kiện mua quá mức. Đối với các chỉ báo xu hướng, 80% có màu xanh lục trong khi 20% có màu đỏ. Mức hỗ trợ gần nhất nằm ở vùng 144,50, tiếp theo là 143,75-144,04, 142,90-143,05, 142,20, 141,40-141,75, 140,60-140,75, 139,85, 138,95-139,05, 138,05-138. 30 và 137,25-137,50. Mức kháng cự ngay lập tức nằm ở 145,75-146,10, sau đó là 146,55, 146,90-147,15, 148,45, 150,00 và cuối cùng là mức cao nhất vào tháng 10 năm 2022 là 151,95.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho khu vực Tokyo sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 25 tháng 8. Không có công bố dữ liệu quan trọng nào khác liên quan đến tình trạng của nền kinh tế Nhật Bản được lên kế hoạch cho tuần tới.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Elon Musk đã phá vỡ "Đồng đô la của nhân dân" như thế nào
- Từ ngày 14 tháng 7, tiền điện tử chính và toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số đã chịu áp lực của đồng đô la mạnh lên. Rõ ràng, khi tỷ trọng BTC/USD nghiêng về phía đồng đô la, bitcoin trở nên nhẹ hơn. Trên thực tế, từ ngày 11 đến ngày 15 tháng 8, dường như thị trường đã hoàn toàn quên mất tiền điện tử, với biểu đồ của cặp BTC/USD trải dài từ trái sang phải, ôm lấy Điểm Pivot là 29.400 đô la.
Các nhà phân tích của Glassnode đã lưu ý vào thời điểm đó rằng thị trường vàng kỹ thuật số đã đạt đến giai đoạn cực kỳ thờ ơ và cạn kiệt. Các số liệu về độ biến động vào đầu tuần đã đạt mức thấp kỷ lục, với mức chênh lệch của Dải bollinger thu hẹp xuống còn 2,9%. Các mức thấp như vậy chỉ xuất hiện hai lần trong lịch sử: vào tháng 9 năm 2016 và tháng 1 năm 2023. "Thị trường cần thực hiện các bước để... phá vỡ sự thờ ơ của nhà đầu tư", các chuyên gia của Glassnode kết luận.
Những hành động như vậy đã được thực hiện, mặc dù không nhất thiết phải theo hướng mà các nhà đầu tư mong muốn. Động thái đầu tiên xảy ra vào tối ngày 16 tháng 8 khi BTC/USD giảm xuống còn 28.533 USD. Sự suy giảm này có thể được kích hoạt bởi việc công bố biên bản cuộc họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang, như đã đề cập trước đó. Nhưng thất bại khiêm tốn đó không phải là kết thúc của nó. Lần sụt giảm đáng kể tiếp theo xảy ra vào đêm ngày 17 rạng sáng ngày 18 tháng 8. Nó có thể được mô tả như một đợt lao xuống vực sâu, với bitcoin đạt mức thấp nhất là 24.296 đô la. Sự cố xảy ra sau khi The Wall Street Journal, trích dẫn các tài liệu không được tiết lộ, báo cáo rằng SpaceX của Elon Musk đã thanh lý các khoản nắm giữ BTC của mình, gây ra khoản giảm giá 373 triệu đô la tiền điện tử. Tuy nhiên, báo cáo không nêu rõ thời điểm chính xác SpaceX đã bán những đồng tiền này. Tuy nhiên, những chi tiết như vậy không cần thiết để gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.
Một số sự kiện khác cũng gây thêm áp lực cho các trích dẫn. Chẳng hạn, Tòa án Liên bang Hoa Kỳ đã chấp thuận kháng cáo của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) đối với Ripple, gây nghi ngờ về một phần quyết định có lợi cho Ripple một tháng trước đó. Một loạt các khiếu nại pháp lý đang diễn ra của chính quyền Hoa Kỳ chống lại các sàn giao dịch tiền điện tử lớn vẫn còn một ảnh hưởng tiêu cực khác.
Bitcoin lao dốc kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử đi xuống, dẫn đến việc thanh lý hàng loạt các vị trí ký quỹ mở. Theo Coinglass, trong khoảng thời gian 24 giờ, các vị trí của hơn 175.000 người tham gia thị trường đã bị thanh lý, dẫn đến khoản lỗ của các nhà giao dịch vượt quá 1 tỷ đô la.
Tình hình có thể đã nghiêm trọng hơn nhiều nếu không có một báo cáo từ Bloomberg nói rằng SEC đang chuẩn bị cho phép tạo ra các quỹ ETF tương lai đầu tiên cho Ethereum. Do đó, BTC/USD và ETH/USD đã điều chỉnh tăng lên, quay trở lại mức đã thấy hai tháng trước. Xin nhắc lại, thị trường đã tăng vọt vào ngày 15 tháng 6 sau khi BlackRock nộp đơn đăng ký thành lập ETF bitcoin giao ngay. Tuy nhiên, sau đợt lao dốc gần đây, những mức tăng đó hầu như bị xóa sạch.
Chúng ta có nên mong đợi sự sụt giảm hơn nữa không? Đáng chú ý, một nhà giao dịch và nhà phân tích có bút danh Dave_the_Wave, nổi tiếng với những dự báo chính xác của mình, đã cảnh báo rằng vào cuối năm 2023, bitcoin có thể giảm xuống ranh giới dưới của Đường cong tăng trưởng logarit (LGC), nghĩa là giảm khoảng 38% từ cao điểm của năm nay. Trong một kịch bản như vậy, đáy sẽ là khoảng 19.700 đô la.
Một nhà giao dịch nổi tiếng khác, Tone Vays, không loại trừ khả năng BTC giảm xuống còn 25.000 đô la (điều này đã xảy ra). Trong trường hợp này, Vays tin rằng có nhiều khả năng xảy ra sự suy giảm dài hạn hơn nữa. Theo quan điểm của anh ấy, tiền điện tử hàng đầu đang "mọc trên bờ vực và mọi thứ có vẻ ảm đạm." "Ý tôi là, giá cần phải đảo ngược ngay lập tức - trong tháng này. Chúng ta không thể chịu thêm một tháng giảm nữa; nếu không, sự hoảng loạn sẽ xuất hiện trên thị trường. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu BTC giao dịch dưới 20.000 đô la. Các công ty khai thác thậm chí có thể bắt đầu giảm lượng nắm giữ của họ , rất bấp bênh," Vays cảnh báo.
Trước đây chúng tôi đã đề cập đến một chuyên gia khác, Michael Van De Poppe, người sáng lập công ty liên doanh Eight, người đã bác bỏ tuyên bố về việc giá BTC giảm xuống mốc 12.000 đô la. Tuy nhiên, theo quan điểm của ông, để bitcoin quay trở lại tăng trưởng tích cực, nó cần phải vượt qua mức 29.700 đô la. Mục tiêu quan trọng tiếp theo cho đồng xu sẽ là 40.000 đô la.
Ngược lại với Michael Van De Poppe, Kevin Kelly, đồng sáng lập và trưởng bộ phận nghiên cứu tại Delphi Digital, đã phát hiện ra những dấu hiệu ban đầu của một đợt tăng giá. Tuy nhiên, quan sát này được đưa ra trước đợt sụt giảm vào ngày 18 tháng 8. Theo Kelly, một chu kỳ tiền điện tử tiêu chuẩn bắt đầu khi bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH), sau đó là mức giảm 80%. Khoảng hai năm sau, nó phục hồi trở lại ATH trước đó và tiếp tục leo lên một đỉnh cao mới. Trình tự này thường kéo dài khoảng bốn năm.
Kelly tin rằng mô hình này không phải là ngẫu nhiên mà phù hợp với "chu kỳ kinh doanh rộng hơn". Ông lưu ý rằng đỉnh giá của bitcoin thường trùng với chỉ số sản xuất ISM, hiện dường như đang ở giai đoạn cuối của quá trình suy thoái. Tình hình hiện tại nhắc Kelly về sự năng động của thị trường giữa năm 2015 và 2017.
Ông nhấn mạnh rằng hai lần giảm một nửa bitcoin gần đây nhất xảy ra khoảng 18 tháng sau khi tài sản chạm đáy và khoảng 7 tháng trước khi nó phá vỡ đỉnh lịch sử. Đợt giảm một nửa tiếp theo được dự đoán vào tháng 4 năm 2024. Sau đó, khoảng sáu tháng sau theo ước tính của chuyên gia, vàng kỹ thuật số có thể đạt mức ATH. Tuy nhiên, Kelly cảnh báo rằng không có gì đảm bảo kịch bản này sẽ xảy ra. Ông cũng suy đoán về khả năng xảy ra "đáy giả".
Một phân tích theo chu kỳ tương tự được thực hiện bởi một nhà phân tích tên là Ignas, dự đoán thị trường tăng giá bitcoin vào năm 2024. Tính toán của ông dựa trên mô hình mà tiền điện tử chính đã thể hiện trong nhiều năm: 1. Giảm 80% so với ATH, điểm thấp nhất năm sau (Q4 2022). 2. Hai năm để phục hồi và đạt đỉnh cũ (Q4 2024). 3. Thêm một năm giá tăng dẫn đến ATH mới (Quý 4 năm 2025).
Theo Ignas, ngành công nghiệp tiền điện tử phải đối mặt với những thách thức kinh tế vĩ mô vào năm 2022, nhưng tình hình hiện đang được cải thiện. Bitcoin halving vào tháng 4 năm 2024 có thể phù hợp với sự gia tăng thanh khoản toàn cầu, thúc đẩy đợt tăng giá dự kiến. Ngoài ra, các trường hợp sử dụng mới đối với bitcoin và việc tung ra các quỹ ETF bitcoin giao ngay, sau khi được SEC chấp thuận, sẽ ảnh hưởng đến giá của nó.
Từ một cuộc khảo sát được thực hiện bởi nhà phân tích và blogger nổi tiếng có tên là PlanB, 60% số người được hỏi tin vào sự khởi đầu của thị trường giá lên sau halving. Bản thân PlanB đưa ra giả thuyết rằng vào thời điểm diễn ra sự kiện này, BTC sẽ có giá khoảng 55.000 đô la. Các tín hiệu từ mô hình dự đoán giá bitcoin của anh ấy, S2F, gợi ý về chuyển động tiềm năng của đồng xu đối với con số này.
Robert Kiyosaki, nhà đầu tư, đồng thời là tác giả của cuốn sách bán chạy nhất về tài chính “Cha giàu cha nghèo” lại đưa ra một dự đoán khác. “Bitcoin đang hướng tới 100.000 đô la,” Kiyosaki tin tưởng. "Tin xấu: nếu thị trường chứng khoán và trái phiếu sụp đổ, giá vàng và bạc sẽ tăng vọt. Tồi tệ hơn, nếu nền kinh tế toàn cầu sụp đổ. Khi đó, bitcoin sẽ trị giá một triệu USD, vàng có thể được mua với giá 75.000 USD và bạc với giá 60.000 USD. nợ quá lớn. Mọi người đều gặp rắc rối", Kiyosaki viết. Nhưng anh ấy nói thêm, đề phòng, "Tôi hy vọng mình sai."
Phù hợp với một nhà văn, Kiyosaki đã gọi một cách ẩn dụ vàng và bạc là "tiền của Chúa" và bitcoin là "đồng đô la của mọi người". "Tôi thích bitcoin vì chúng ta có kẻ thù chung - chính phủ liên bang Hoa Kỳ, kho bạc, Cục Dự trữ Liên bang và Phố Wall. Tôi không tin họ. Nếu bạn tin tưởng, hãy thu thập đô la và bạn sẽ nhận được IOU, " anh ấy nói.
Điều đáng chú ý là, trái ngược với lập trường của Robert Kiyosaki, nhiều nhà đầu tư gần đây đang hướng về đồng đô la Mỹ thay vì “đồng tiền của mọi người”. Họ coi đồng đô la là tài sản trú ẩn an toàn đáng tin cậy hơn. Sự thay đổi này là rõ ràng khi so sánh biểu đồ DXY và BTC. Tại thời điểm đánh giá này, vào tối ngày 18 tháng 8, thị trường đã có một số dấu hiệu ổn định, với giao dịch BTC/USD gần mức 26.100 USD. Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử đã bị ảnh hưởng đáng kể, duy trì trong gang tấc trên ngưỡng tâm lý 1 nghìn tỷ đô la, đăng ký ở mức 1,054 nghìn tỷ đô la, giảm từ 1,171 nghìn tỷ đô la chỉ một tuần trước đó. Không có gì đáng ngạc nhiên, Chỉ số sợ hãi và tham lam của tiền điện tử cũng chứng kiến sự sụt giảm, chuyển từ danh mục Trung lập sang lãnh thổ Sợ hãi, đánh dấu số điểm là 37, giảm so với 51 điểm của tuần trước.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền ký gửi.
