EUR/USD: Nền kinh tế Mỹ mang đến những điều bất ngờ
● Hai sự kiện quan trọng nhất tuần trước xảy ra vào Thứ Năm, ngày 25 tháng 1. Vào ngày này, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tổ chức một cuộc họp và dữ liệu GDP sơ bộ của Hoa Kỳ trong Quý 4 năm 2023 đã được công bố.
Đúng như dự đoán, ECB đã giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 4,50%. Cơ quan quản lý cũng duy trì các thông số quan trọng khác của chính sách tiền tệ của mình. Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã từ chối bình luận về các mốc thời gian tiềm năng để cắt giảm lãi suất. Bà nhắc lại những tuyên bố trước đây của mình, lưu ý rằng các thành viên Hội đồng Điều hành ECB tin rằng còn quá sớm để thảo luận về việc nới lỏng chính sách. Tuy nhiên, Lagarde nhấn mạnh rằng tốc độ tăng trưởng tiền lương đã giảm và nói thêm rằng họ dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục giảm trong suốt năm 2024.
● Nhìn chung, sự kiện đầu tiên trôi qua không có gì bất ngờ, không giống như sự kiện thứ hai. Dữ liệu GDP sơ bộ cho quý 4 năm 2023 do Cục phân tích kinh tế Hoa Kỳ công bố cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ dự kiến sẽ chậm lại so với mức cực cao của quý 3 (4,9%), đạt 3,3% hàng năm. Tuy nhiên, con số này cao hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận của thị trường, vốn dự đoán mức giảm đáng kể hơn là 2,0%. Như vậy, hóa ra trong cả năm 2023, nền kinh tế nước này đã tăng trưởng 2,5% (so với 1,9% vào năm 2022). Dữ liệu khẳng định khả năng phục hồi của nền kinh tế quốc gia trước chu kỳ tăng lãi suất đáng kể nhất kể từ những năm 1980 - thay vì suy thoái như dự kiến, nó tiếp tục tăng trưởng với tốc độ cao hơn xu hướng lịch sử (1,8%).
Những kết quả ấn tượng này là một bất ngờ cho những người tham gia thị trường. Chúng trông đặc biệt 'xuất sắc' so với hiệu suất của các khu vực tiền tệ khác. Ví dụ: GDP của Nhật Bản tiếp tục tăng trở lại mức trước đại dịch COVID-19 và GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu dường như đã ở trong tình trạng trì trệ trong một thời gian. Điều này có lợi cho đồng đô la vì nền kinh tế ổn định cho phép Cục Dự trữ Liên bang trì hoãn việc bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ và duy trì các biện pháp hạn chế trong thời gian dài hơn. Theo báo giá hợp đồng tương lai CME, xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 3 hiện là 47%, gần bằng một nửa so với dự kiến một tháng trước (88%). Nhiều chuyên gia tin rằng Fed sẽ bắt đầu giảm dần chi phí cho các khoản vay của quỹ liên bang không sớm hơn tháng 5 hoặc tháng 6, chờ đợi những dấu hiệu xác nhận tính bền vững của đà giảm tốc lạm phát.
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cũng báo cáo vào ngày 25 tháng 1 rằng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 1 đã tăng lên 214K, vượt số liệu và dự báo của tuần trước là 200K. Mặc dù tăng nhẹ nhưng giá trị thực tế vẫn là một trong những mức thấp nhất kể từ cuối năm ngoái.
● Như đã đề cập trước đó, tình hình kinh tế ở khu vực đồng tiền chung châu Âu có vẻ tồi tệ hơn đáng kể, càng trở nên trầm trọng hơn do các hành động quân sự của Nga ở Ukraine và sự suy thoái của nền kinh tế Trung Quốc, một đối tác quan trọng của châu Âu. Trong bối cảnh đó, ECB có thể trở thành ngân hàng trung ương G10 vội vàng nhất trong việc bắt đầu giảm lãi suất. Một bước đi như vậy sẽ gây áp lực mạnh lên đồng tiền chung châu Âu, khiến đồng euro gặp bất lợi trong phân khúc Carry-trade. Ngoài ra, không nên bỏ qua những lợi thế của đồng đô la như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn.
● Chỉ số đô la DXY đã tìm thấy mức hỗ trợ mạnh mẽ ở mức 100,00 vào cuối năm ngoái, phục hồi trở lại và củng cố quanh mức 103,00 trong tuần qua, dường như 'bám sát' vào đường trung bình động 200 ngày của nó. Những người tham gia thị trường đang chờ đợi cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, dự kiến diễn ra vào thứ Tư, ngày 31 tháng 1, trong bối cảnh dữ liệu GDP mạnh mẽ và bằng chứng thuyết phục về tình trạng giảm phát. Có khả năng, giống như ECB, lãi suất sẽ vẫn ở mức hiện tại (5,50%). Hơn nữa, nhận xét của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, tương tự như của ECB, được cho là sẽ thận trọng về các mốc thời gian cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, giọng điệu tích cực hơn của ông về việc giảm lạm phát có thể đủ để khôi phục niềm tin của thị trường khi bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ ngay từ tháng 3. Trong trường hợp này, DXY có thể tiếp tục chuyển động hướng tới 100,00. Mặt khác, việc đổi mới mức đỉnh tháng 12 là 104,28 có vẻ khá hợp lý.
● Dữ liệu về chi tiêu tiêu dùng cá nhân ở Hoa Kỳ được công bố vào cuối tuần làm việc, vào thứ Sáu, ngày 26 tháng 1. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) cho thấy mức tăng hàng tháng từ 0,1% lên 0,2%, hoàn toàn khớp với dự báo . So với cùng kỳ năm trước, chỉ số này đứng ở mức 2,9%, thấp hơn cả giá trị trước đó (3,2%) và dự báo (3,0%).
Những con số này không tác động đáng kể đến tỷ giá hối đoái và EUR/USD đóng cửa tuần ở mức 1,0854. Hiện tại, phần lớn các chuyên gia dự đoán sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ trong thời gian tới. Trong số đó, 80% bỏ phiếu ủng hộ sự tăng giá của đồng đô la, 0% đứng về phía đồng euro và 20% còn lại giữ quan điểm trung lập. Tuy nhiên, ở góc độ hàng tháng, sự cân bằng sức mạnh giữa tăng giá (đỏ), giảm giá (xanh lục) và trung tính (xám) được phân bổ đồng đều: mỗi bên một phần ba. Chỉ số dao động trên khung thời gian D1 xác nhận dự báo của các nhà phân tích: 100% trong số chúng có màu đỏ (15% cho thấy tình trạng bán quá mức). Trong số các chỉ báo xu hướng, cán cân quyền lực là 65% nghiêng về phe đỏ và 35% nghiêng về phe xanh. Các mức hỗ trợ gần nhất cho cặp này nằm trong các vùng 1,0800-1,0820, tiếp theo là 1,0725-1,0740, 1,0620-1,0640, 1,0500-1,0515 và 1,0450. Phe bò sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự ở các khu vực 1,0905-1,0925, 1,0985-1,1015, 1,1110-1,1140, 1,1230-1,1275, 1,1350 và 1,1475.
● Trong tuần tới, ngoài cuộc họp FOMC nói trên và cuộc họp báo tiếp theo, chúng tôi dự kiến sẽ công bố dữ liệu GDP quý 4 của Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào thứ Ba, ngày 30 tháng 1. Vào thứ Tư, chúng ta sẽ thấy doanh số bán lẻ và doanh số bán lẻ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Đức, cũng như tình trạng việc làm trong khu vực tư nhân Hoa Kỳ từ ADP. Vào thứ Năm, ngày 1 tháng 2, dữ liệu lạm phát (CPI) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất (PMI) của Hoa Kỳ sẽ được công bố. Ngoài ra, vào ngày 1 và 2 tháng 2, theo truyền thống, chúng ta sẽ nhận được rất nhiều số liệu thống kê từ thị trường lao động Hoa Kỳ, bao gồm tỷ lệ thất nghiệp và số lượng việc làm mới được tạo ra ngoài lĩnh vực nông nghiệp (Bảng lương phi nông nghiệp, NFP).
GBP/USD: Lạm phát tiếp tục củng cố đồng bảng Anh
● Báo cáo doanh số bán lẻ công bố ngày 19 tháng 1 tại Vương quốc Anh tỏ ra đáng thất vọng. Khối lượng bán lẻ trong tháng 12 giảm -3,2% sau khi tăng 1,4% trong tháng trước, trong khi các nhà phân tích dự đoán mức giảm -0,5%. So với cùng kỳ năm trước, chỉ số này giảm -2,4% sau khi tăng 0,2% một tháng trước đó (dự báo là -1,1%). Doanh số bán hàng không bao gồm nhiên liệu giảm -3,3% so với tháng trước và -2,1% so với cùng kỳ năm trước, so với dự báo của chuyên gia lần lượt là -0,6% và -1,3%.
Tuy nhiên, bất chấp điều này, GBP/USD không chỉ duy trì vị thế của mình trong kênh bên trong sáu tuần là 1,2600-1,2800 mà thậm chí còn đang tìm cách củng cố ở nửa trên của nó. Các nhà phân tích tin rằng đồng tiền của Anh tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) có thể sẽ là một trong những quốc gia cuối cùng giảm lãi suất trong năm nay.
● Cần nhớ lại rằng dữ liệu lạm phát tháng 12 cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Vương quốc Anh tăng so với cùng kỳ tháng trước từ -0,2% lên 0,4% (dự báo đồng thuận là 0,2%) và đạt 4,0 so với cùng kỳ năm trước % (so với giá trị trước đó là 3,9% và kỳ vọng là 3,8%). Con số CPI cơ bản vẫn ở mức trước đó là 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi công bố báo cáo cho thấy lạm phát gia tăng, Thủ tướng Anh Rishi Sunak đã nhanh chóng tìm cách trấn an thị trường. Ông tuyên bố rằng kế hoạch kinh tế của chính phủ vẫn hợp lý và tiếp tục phát huy tác dụng, giúp giảm lạm phát từ 11% xuống 4%. Tuy nhiên, bất chấp tuyên bố lạc quan của Thủ tướng, nhiều người tham gia thị trường hiện tin chắc hơn rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ trì hoãn việc bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ cho đến cuối năm nay. Các nhà kinh tế của Commerzbank viết vào thời điểm đó: “Những lo ngại rằng quá trình giảm phát có thể bị đình trệ có lẽ đã tăng lên”. “Và thị trường có thể sẽ đặt cược rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ có phản ứng phù hợp và do đó, hãy thận trọng hơn về thời điểm cắt giảm lãi suất lần đầu tiên.”
● Đồng tiền của Anh cũng được củng cố bởi dữ liệu sơ bộ về hoạt động kinh doanh trong nước, được công bố vào thứ Tư, ngày 24 tháng 1. Chỉ số PMI Sản xuất tăng từ 46,2 lên 47,3, so với dự báo là 46,7. Hơn nữa, PMI Dịch vụ và PMI Tổng hợp đã khẳng định vững chắc trong vùng tăng trưởng (trên 50 điểm). PMI Dịch vụ tăng từ 53,4 lên 53,8 (dự báo là 53,2) và PMI tổng hợp tăng từ 52,1 lên 52,5 (dự báo là 52,2). Từ những số liệu này, thị trường suy ra rằng nền kinh tế nước này có thể chịu được lãi suất cao trong thời gian dài.
● GBP/USD kết thúc tuần trước ở mức 1,2701. Về dự báo của các nhà phân tích trong những ngày tới, tâm lý cũng tương tự như đối với EUR/USD: 70% bỏ phiếu cho sự sụt giảm của cặp tiền này, chỉ 10% ủng hộ sự gia tăng của nó và 20% muốn giữ thái độ trung lập. Triển vọng về thời gian hàng tháng và dài hạn còn mơ hồ hơn. Trong số các chỉ báo xu hướng trên khung thời gian D1, trái ngược với ý kiến của các chuyên gia, có sự ưu tiên rõ ràng đối với đồng tiền của Anh: 80% cho thấy tỷ giá tăng, trong khi 20% cho thấy tỷ giá giảm. Trong số các chỉ báo dao động, 35% ủng hộ đồng bảng Anh, 10% ủng hộ đồng đô la và 55% còn lại giữ quan điểm trung lập. Nếu cặp tiền này di chuyển về phía dưới, các mức và vùng hỗ trợ tại 1.2595-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085 đang chờ đợi nó. Trong trường hợp xu hướng đi lên, cặp tiền này sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự ở các mức 1,2750-1,2765, 1,2785-1,2820, 1,2940, 1,3000 và 1,3140-1,3150.
● Ngoài cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, chúng ta cũng sẽ có cuộc họp của Ngân hàng Anh trong tuần tới. Dự kiến diễn ra vào thứ Năm, ngày 1 tháng 2 và theo dự báo, BoE cũng dự kiến sẽ giữ lãi suất vay ở mức hiện tại là 5,25%. Ngoài ra, không có sự kiện quan trọng nào khác liên quan đến nền kinh tế của Vương quốc Anh được dự đoán trong tương lai gần.
USD/JPY: Xu hướng hướng tới mức 150,00 có tiếp tục không?
● Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại khu vực Tokyo bất ngờ giảm từ 2,4% xuống 1,6% trong tháng 1, chỉ số không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng giảm từ 3,5% xuống 3,1%. Áp lực lạm phát suy yếu đáng kể như vậy có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hạn chế thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai gần.
Dự báo này cũng được hỗ trợ bởi báo cáo kinh tế hàng tháng của chính phủ Nhật Bản công bố vào thứ Năm ngày 25 tháng 1. Báo cáo nêu rõ hậu quả của trận động đất mạnh trên bán đảo Noto ở miền trung Honshu, hòn đảo chính của Nhật Bản, có thể làm giảm GDP quốc gia khoảng 0,5%. Những ước tính này làm tăng khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của mình ít nhất cho đến giữa năm 2024. Do đó, bất kỳ suy đoán nào về việc tăng lãi suất vào tháng 4 đều có thể bị bỏ qua.
Biên bản cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Nhật Bản củng cố triển vọng này. Cần lưu ý rằng các thành viên Hội đồng đã đồng ý rằng "cần phải kiên nhẫn duy trì chính sách phù hợp." Nhiều thành viên (một trích dẫn khác) "tuyên bố rằng cần phải xác nhận chu kỳ lạm phát tiền lương dương để xem xét vấn đề loại bỏ dần lãi suất âm và YCC." "Một số thành viên cho biết họ không thấy nguy cơ Ngân hàng Trung ương chậm tiến độ và có thể chờ đợi diễn biến tại cuộc đàm phán tiền lương hàng năm vào mùa xuân này." Và cứ thế trong cùng một hướng.
● Các nhà kinh tế tại Ngân hàng MUFG ở Nhật Bản tin rằng tình hình hiện tại không cản trở việc bán đồng yên. Họ viết: “Với quan điểm của chúng tôi về sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ trong thời gian tới và dữ liệu lạm phát giảm đáng kể hơn mong đợi [ở Nhật Bản],” họ viết, “chúng tôi có thể thấy sự thèm muốn gia tăng đối với các vị thế giao dịch buôn bán”. được tài trợ bởi đồng yên, điều này sẽ góp phần làm tăng thêm tỷ giá USD/JPY." Các chiến lược gia của MUFG cho rằng cặp tiền này sẽ tiếp tục di chuyển về phía trên, hướng tới mức 150,00. Tuy nhiên, khi tiến đến mức này, mối đe dọa can thiệp tiền tệ của các cơ quan tài chính Nhật Bản dự kiến sẽ tăng dần.
Vì lợi ích công bằng, cần lưu ý rằng vẫn có những người tin vào việc BoJ sắp chuyển sang chính sách chặt chẽ hơn. Ví dụ, các chuyên gia tại Rabobank Hà Lan vẫn tuân thủ dự báo cho thấy cơ quan quản lý có thể tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng Tư. Các chuyên gia của ngân hàng viết: “Tuy nhiên, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu tiền lương rõ ràng từ các cuộc đàm phán mùa xuân và bằng chứng về những thay đổi trong hành vi của công ty liên quan đến tiền lương và giá cả”. Các nhà kinh tế của Rabobank tiếp tục: “Dự báo của chúng tôi cho thấy tỷ giá USD/JPY kết thúc năm ở mức 135,00, giả định rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trong năm nay”. Tuy nhiên, họ nói thêm rằng vẫn có khả năng xảy ra sự thất vọng về tốc độ tăng lãi suất.
● USD/JPY ghi nhận mức cao nhất trong tuần qua ở mức 148,69, kết thúc ở mức thấp hơn một chút ở mức 148,11. Trong triển vọng ngắn hạn, 30% chuyên gia dự đoán đồng đô la sẽ tiếp tục mạnh lên, 30% ủng hộ đồng yên và 40% giữ quan điểm trung lập. Về các chỉ báo xu hướng và bộ dao động trên khung thời gian D1, tất cả đều hướng về phía trên 100%, mặc dù 10% trong số chúng nằm trong vùng quá mua. Mức hỗ trợ gần nhất nằm ở vùng 146,65-146,85, tiếp theo là 146,00, 145,30, 143,40-143,65, 142,20, 141,50 và 140,25-140,60. Các mức kháng cự được định vị ở 148,55-148,80, 149,85-150,00, 150,80 và 151,70-151,90.
● Không có sự kiện quan trọng nào liên quan đến kinh tế Nhật Bản được dự đoán trong tuần tới.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Tại sao Bitcoin giảm
● Vào ngày 10 tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt một loạt tất cả 11 đơn đăng ký từ các công ty đầu tư để ra mắt các quỹ giao dịch giao ngay (ETF) dựa trên bitcoin. Trong bối cảnh đó, báo giá của tiền điện tử chính trong giây lát đã tăng vọt lên 47.787 USD, mức được nhìn thấy lần cuối vào mùa xuân năm 2022. Tuy nhiên, thay vì tăng trưởng như mong đợi, bitcoin sau đó lại sụt giảm và ghi nhận mức tối thiểu cục bộ là 38.540 USD vào ngày 23 tháng 1. chỉ sau 12 ngày, tiền điện tử đã mất gần 20% giá trị. Theo một số chuyên gia, đây là trường hợp điển hình của kịch bản “mua tin đồn, bán tin tức”. Ban đầu, có một đợt tăng giá đáng kể được thúc đẩy bởi những suy đoán về việc ra mắt các quỹ ETF dựa trên bitcoin. Bây giờ các quỹ này đã đi vào hoạt động, những người tham gia thị trường đã bắt đầu tích cực chốt lời.
● Tuy nhiên, còn có những nguyên nhân khác dẫn đến sự sụt giảm này, được thể hiện qua những con số cụ thể. Dòng vốn đổ vào BTC-ETF, nhiều quỹ trong số đó được tung ra bởi những công ty lớn ở Phố Wall như BlackRock, hóa ra lại nhỏ hơn dự kiến. Có vẻ như các nhà đầu tư đã trở nên vỡ mộng với tiền điện tử. Theo CoinShares, 10 quỹ mới đã thu về 4,7 tỷ USD vào cuối ngày thứ Ba. Trong khi đó, 3,4 tỷ USD đã chảy ra khỏi quỹ tín thác Grayscale, quỹ được coi là tổ chức nắm giữ bitcoin lớn nhất thế giới và hiện cũng đã được chuyển đổi thành BTC-ETF. Logic gợi ý rằng một phần đáng kể số tiền có thể vừa được chuyển từ các nhà đầu tư của Grayscale sang 10 quỹ mới với mức phí thấp hơn. Nếu đúng như vậy thì dòng đầu tư ròng mới vào chỉ là 1,3 tỷ USD. Hơn nữa, trong những ngày gần đây, khoản tiền này đã chuyển thành dòng tiền ròng 25 triệu USD.
Điều quan trọng cần lưu ý là kể từ khi BTC-ETF được phê duyệt, cùng với các nhà đầu cơ ngắn hạn và nhà đầu tư Grayscale, việc bán tháo đã bị ảnh hưởng bởi người quản lý phá sản của sàn giao dịch tiền điện tử FTX và đặc biệt là bởi các thợ mỏ. Cùng nhau, họ đã bán ra thị trường số tiền trị giá 20 tỷ USD, một phần lớn trong số đó thuộc về các thợ mỏ. Họ đặc biệt lo ngại về độ khó tính toán ngày càng tăng và sự kiện halving vào tháng 4, điều này sẽ buộc nhiều người trong số họ phải phá sản. Kết quả là, kể từ ngày 10 tháng 1, các thợ mỏ đã gửi kỷ lục 355.000 BTC trị giá 15 tỷ USD tới các sàn giao dịch tiền điện tử, mức cao nhất trong 6 năm. Trong những trường hợp này, nhu cầu về một quỹ ETF bitcoin giao ngay trị giá 4,7 tỷ USD (hoặc thực tế là 1,3 tỷ USD) có vẻ khiêm tốn và không thể bù đắp cho dòng tiền chảy ra ngoài. Do đó, chúng ta đang chứng kiến sự sụt giảm đáng kể về giá của tài sản kỹ thuật số chính.
Cùng với bitcoin, các altcoin lớn, bao gồm Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), Dogecoin (DOGE), Binance Coin (BNB) và các loại khác, cũng bị lỗ. Các nhà phân tích tin rằng sự cải thiện của thị trường chứng khoán cũng đã gây thêm áp lực lên tiền điện tử – trong ba tuần qua, cả chỉ số của Mỹ và châu Âu đều cho thấy sự tăng trưởng.
● Peter Schiff, chủ tịch của Euro Pacific Capital, đã không bỏ lỡ cơ hội để hả hê trước những người mua cổ phiếu bitcoin ETF. Ông tin rằng việc phê duyệt các quỹ này không tạo ra nhu cầu mới về tiền điện tử. Theo nhà tài chính, những nhà đầu tư trước đây đã mua tiền điện tử trên thị trường giao ngay hoặc đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác mỏ và Coinbase hiện chỉ đơn thuần chuyển khoản đầu tư của họ sang quỹ ETF. “Việc xáo trộn những chiếc ghế xếp sẽ không cứu được con tàu khỏi bị chìm,” người ủng hộ vàng vật chất này dự đoán.
Schiff cho rằng số phận của các nhà đầu tư vào sản phẩm giao ngay sẽ tương tự như những người đầu tư vào hợp đồng tương lai ETF BITO, ra mắt vào mùa thu năm 2021. Hiện tại, cổ phiếu của quỹ này đang giao dịch với mức chiết khấu 50%, ngụ ý rằng bitcoin cũng dự kiến sẽ giảm xuống còn khoảng 25.000 USD. Kể từ ngày 10 tháng 1 năm 2024, giá cổ phiếu của BTC-ETF đã giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh. Cổ phiếu của FBTC bị ảnh hưởng nặng nề nhất, giảm giá trị 32% trong hai tuần. Schiff mỉa mai nhận xét về tình huống này: “Tôi nghĩ VanEck nên thay đổi mã ETF của mình từ HODL sang GTFO [từ ‘giữ’ thành ‘rút lui’]”.
● Caroline Mauron, người đứng đầu OrBit Markets, nói với Bloomberg rằng nếu bitcoin không sớm thiết lập vững chắc trên 40.000 USD, nó có thể gây ra tình trạng thanh lý lớn các vị thế trên thị trường tương lai, kèm theo dòng vốn hoảng loạn chảy ra khỏi lĩnh vực tiền điện tử.
Một nhà phân tích sử dụng bút danh Ali đã minh họa mô hình giá của hai chu kỳ gần đây nhất và giống như Caroline Mauron, đề xuất giá trị của đồng tiền này sẽ tiếp tục giảm. Chuyên gia lưu ý rằng trong các đợt tăng giá trước đó, bitcoin tuân theo một mô hình nhất quán: đầu tiên đạt mức Fibonacci 78,6% và sau đó điều chỉnh xuống 50%. Do đó, theo mô hình này, việc cặp BTC/USD giảm xuống còn 32.700 USD (50%) là không thể loại trừ.
Nhà giao dịch Mikeystrades cũng cho phép giảm xuống còn 31.000 USD và khuyên không nên mở các vị thế mua. Chuyên gia khuyến nghị: “Hãy tiết kiệm tiền của bạn cho đến khi thị trường bắt đầu thể hiện sức mạnh tăng giá và tuân theo dòng lệnh”.
Một nhà giao dịch tiền điện tử có tên EliZ đã dự đoán giá bitcoin sẽ giảm xuống còn 30.000 USD. Ông nói: “Tôi dự đoán sẽ có sự phân phối giảm giá trong hai đến ba tháng tới, nhưng nửa cuối năm 2024 sẽ thực sự tăng giá. Những điểm dừng này là cần thiết để giữ cho thị trường ở trạng thái lành mạnh”.
● Michael Van De Poppe, người sáng lập MN Trading, lại có quan điểm khác. Ông nhấn mạnh rằng bitcoin đã thu thập được thanh khoản và đang tiến gần đến mức đáy cục bộ. Nhà phân tích kêu gọi: “Mua ở mức thấp. Bitcoin dưới 40.000 USD là một cơ hội”. Yann Allemann, người đồng sáng lập Glassnode, tin rằng một đợt tăng giá trên thị trường bitcoin sẽ bắt đầu vào nửa đầu năm 2024, với giá trị của đồng tiền này tăng lên 120.000 USD vào đầu tháng 7. Dự báo này dựa trên động lực thay đổi giá trị của tài sản trong quá khứ sau khi xuất hiện mẫu cờ tăng giá trên biểu đồ.
● Quả thực, không nên bỏ qua những tình huống tiêu cực. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là áp lực hiện tại phần lớn là do các yếu tố tạm thời, trong khi xu hướng dài hạn tiếp tục ủng hộ vàng kỹ thuật số. Ví dụ: kể từ mùa thu năm 2021, tỷ lệ tiền xu không hoạt động trong hơn một năm đã tăng lên. Chỉ báo này hiện đang hiển thị mức kỷ lục 70%. Ngày càng có nhiều người tin tưởng bitcoin như một công cụ để bảo vệ và tiết kiệm lạm phát. Số lượng người dùng tiền điện tử đã lên tới hơn nửa tỷ người, chiếm khoảng 6% dân số Trái đất. Theo dữ liệu gần đây, số lượng người nắm giữ Ethereum đã tăng từ 89 triệu lên 124 triệu, trong khi số lượng người sở hữu bitcoin vào cuối năm tăng từ 222 triệu lên 296 triệu người.
Loại tài sản mới này cũng ngày càng được các đại diện vốn lớn chấp nhận. Tuần trước, Morgan Stanley đã xuất bản một tài liệu có tiêu đề “Đô la hóa kỹ thuật số (De)?”, do COO Andrew Peel của ngân hàng đầu tư viết. Theo tác giả, có một sự thay đổi rõ ràng theo hướng giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la, đồng thời thúc đẩy sự quan tâm đến các loại tiền kỹ thuật số như bitcoin, stablecoin và CBDC. Peel viết rằng sự quan tâm tăng vọt gần đây đối với những tài sản này có thể làm thay đổi đáng kể bối cảnh tiền tệ. Theo khảo sát gần đây của Ngân hàng Sygnum, hơn 80% nhà đầu tư tổ chức tin rằng tiền điện tử đã đóng một vai trò quan trọng trong ngành tài chính toàn cầu.
● Tính đến tối ngày 26 tháng 1, khi bài đánh giá này được viết, BTC/USD đang giao dịch quanh mức 42.000 USD. Tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử ở mức 1,61 nghìn tỷ USD, giảm so với 1,64 nghìn tỷ USD một tuần trước. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Bitcoin vẫn ở vùng Trung lập ở 49 điểm, giảm nhẹ so với mức 51 một tuần trước đó.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn hoạt động trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền ký gửi.
